证券代码：603345 证券简称：安井食品 公告编号：临2023- 108

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

  2023年12月19日，安井食品集团股份有限公司（以下简称“公司”）组织了“走进上市公司”主题投资者交流活动。本次活动旨在加强公司与机构投资的人的沟通交流，增进机构投资的人对公司及行业的了解，提升公司市场认同度，助力公司高水平质量的发展。活动相关情况公告如下：

  2、地点：无锡华顺民生食品有限公司三期生产车间及技术中心（参观）、无锡百乐温德姆花园酒店（交流）。

  3、调查研究机构（排名不分先后）：Causeway Capital、CPE源峰、安信基金、安信证券、安中投资、保银资产、贝莱德基金、博道基金、博时基金、才华资本、财通证券、财通资管、大家资产、淡联投资、淡水泉投资、德邦证券、东北证券、东方财富证券、东方证券、东海证券、东吴证券、东证资管、敦和资管、方正证券、富达基金、富国基金、工银瑞信基金、光大证券、广发证券、国都证券、国华兴益保险、国联证券、国盛证券、国泰君安、国信证券、海南夏尔、海通国际证券、海通证券、海通资管、豪山资产、华安基金、华宝基金、华创证券、华福证券、华金证券、华商基金、华泰保兴、华泰证券、华泰资产、华西证券、华鑫证券、汇安基金、汇丰前海证券、汇添富基金、惠升基金、加拿大鲍尔、嘉实基金、旌安资产、景顺长城基金、宽远资产、庐雍资产、麦星投资、民生证券、摩根基金、南方基金、南京证券、诺安基金、诺德基金、鹏华基金、平安基金、平安养老、平安证券、平安资管、乾瞻资管、沁源投资、泉果基金、融通基金、瑞银集团UBS、睿郡资产、上海证券、申万宏源、慎知资产、施罗德、太平洋证券、万家基金、微明恒远投资、新华基金、信达澳亚基金、信达证券、兴业基金、兴业证券、兴证全球基金、兴证资管、野村东方国际证券、颐和久富、易方达基金、银河基金、银华基金、永赢基金、源峰基金、远信投资、长江证券、长信基金、招商信诺资管、浙商证券、中庚基金、中金公司、中欧基金、中泰证券、中泰资管、中信保诚、中信建投、中信证券、中信资管、中意资产、中邮证券、重阳投资、朱雀基金等机构代表。

  4、公司出席人员：总经理张清苗先生、副总经理黄清松先生、首席财务官唐奕女士、董事会秘书梁晨先生。

  1、市场竞争中安井小厨和冻品先生下一步的定位如何？串烤事业部收入体量预期？

  安井小厨定位鸡肉调理品，上半年把串烤项目部并入安井小厨，以鸡肉调理品和串烤两条主线推进，更符合安井的渠道特点。两条主线同步发展空间更大，安井小厨今年小酥肉、糯米鸡的表现都达到预期。

  冻品先生定位预制菜专业板块，有独立的事业部运作。冻品先生将聚焦两条主线）酒店菜的通路化改造。安井的优势渠道是开放式小B和C端渠道，酒店是相对封闭的渠道，并不是安井的传统强项；从小B和C端切入，对酒店菜进行通路化改造更符合安井一贯坚持的“产品适销对路”的理念。（2）火锅周边食材系列化丰富。冻品先生的毛肚、黄喉、百叶、鸭肠、黑鱼片、巴沙鱼片等火锅周边产品叫好也叫座。火锅周边和安井主业契合、想象空间大。第四季度天气开始转冷时，牛羊肉卷销售情况在旺季到来之前达到预期，未来或将发展为火锅周边系列新产品的主打爆品。国内牛羊肉这个赛道原有企业更多在养殖屠宰端，在消费的人端品牌力和渠道控制力不强。我们在这一品类上，结合原有水发产品协同发力。接下来在供应链端会促进延伸，着力培育牛羊肉这个品类，并在未来3-5年持续推广。

  2、如何看现在市场的竞争和对后续费用的把控？公司长期稳态利润率是怎样的？

  第二季度以来，米面制品的价格竞争更明显。有些产品安井已经有明显的成本优势和行业地位沉淀，价格竞争对我们也只是短期的冲击。价格竞争如果没有明显带动或拖累销售，参与价格竞争的意义也不大。安井绝大部分主推产品均具备成本优势，我们也会根据原材料的成本变动采取灵活的方式参与到竞争。在保证总体盈利的前提下，通过加大促销力度和市场费用投入压制竞争对手，提升市场占有率，确保不会因为拒绝参与价格竞争而导致单品市占率下降的现象发生。现在超市里竞品有9.9元的锁鲜装在销售，短时间对我们有一定影响；安井同种类型的产品价格更高，但是品质差别很大，不会影响产品固定的消费群体。

  随着企业规模成长，费用（如营销宣传等）不会同比例增加。公司的净利率与原材料成本挂钩，原材料成本高低将对公司净利率产生较大影响；另外，通过产品结构的优化调整，提升高端产品比重将对提高净利率起到正面作用。在高端产品持续增长的前提下，原材料即使上涨，毛利率也能维持。目前来看火锅料家庭消费有逐渐向高端发展的趋势，C端称重产品如中档的糖果装产品正在经历迭代的阶段。锁鲜装系列作为火锅料C端高端产品的代名词，通过持续地推广，公司会是最大的受益者。

  （1）爆品系列化。安井过去是“超级大爆品+爆品集群”策略，通过这样的模式推动企业的增长。接下来会对细分行业的潜在爆品，以行业专业厂家维度思考，打造爆品系列化；针对不同渠道如电商渠道、小B等推出不一样的规格产品，比如烤肠和牛羊肉卷有不一样的规格、不同口味的SKU。用细分行业的大品类策略把爆品打爆，整个集团在面对细分行业竞争者的时候，不会在系列化或产品矩阵上有劣势和空白。

  （2）研发属地化。安井全国基地布局基本完成，销地产策略上进一步升级为产地研、产地销。全国各地口味差别大，我们会在工厂所在区域开展属地化研发工作。比如前两年针对华中市场研发的夹心鱼饼、脆骨肉丸、亲亲肠、麻辣香包都有不错的销量，属地化产品能快速蚕食区域性竞争对手的市场占有率。接下来“产地研”“产地销”的研发策略会着重在华南、东北和西南区域开展。

  （3）定制化。为了主动顺应渠道碎片化和分化的趋势，我们也将主动拥抱特通渠道定制化、大B定制化、新零售定制化。公司将很快完成组织架构的调整，扩编特通部门、设立新零售部门，以适应渠道变化和市场发展趋势。

  在火锅丸子、米面制品之外，全力做烤机渠道（自建终端）。目前基本的产品是火山石烤肠，接下来会结合烤肠机做一些以鱼浆/鸡肉/猪肉做原料的创新产品，如墨鱼烧等。

  安井增长会选一些快速地增长、大品类、上升周期的产品（也即“高大上”产品）。在烤肠方面，特通渠道配合连锁系统投烤机卖安井的烤肠，资源投入会倾斜向我们大家都认为有更大潜力的板块。

  5、产能富裕后预制菜有多少比例考虑自产？这两年有一些项目价格估值比以前好很多，未来协同性上有没考虑并购比较好的标的？

  随着产能的不断释放，有些外协产品自己能做的会陆陆续续自己做。糯米鸡过去是100%外协，现在由新宏业代加工；小酥肉也有部分是自己加工。

  并购要谨慎，有战略目的才会并购，实现1+1＞2。公司并购三原则要志同道合（基于速冻食品和预制菜专业赛道、经营者价值观趋同、产品与渠道相匹配）、产业互补（品类互补、品类优势、渠道补齐）、锦上添花（标的本身具备较好的成长性）。

  6、安井的优势在大流通，尤其是火锅渠道，扩品类更多是在大餐饮、烧烤渠道，怎么补齐渠道能力？通过现有经销商还是新招商？

  烧烤、关东煮、火锅、麻辣烫很多经销商是不完全区隔，很多渠道同时卖。公司每个月都有厂商沟通会，总结每个月渠道开发、产品推广情况，密切关系，厂商一体做市场。渠道拓展厂商联手一起做，会更快一些。

  原料主要是鸡肉、猪肉、油脂类、大豆蛋白、包材，都有一定幅度下降，预计短期内原料价格不会太高。目前在摸索期货市场，目的是降本增效。

  2013年开始保持每年2个工厂各一期投入的节奏。根据募投项目投入计划和全国各大区市场需求，分期推进基地建设，有序释放产能。调整后的辽宁三期项目已建设完毕，也即冷库主体已完工，目前正进行冷库保温工程安装，计划2024年6月投入到正常的使用中；广东安井已于2023年6月正式投产；山东安井正在进行主体厂房及附属设施的消防竣工验收，计划2024年3月份试产；河南三期建筑主体已封顶，计划2024年投入到正常的使用中；泰州三期正在进行宿舍及仓储项目消防竣工验收，计划2024年1月投入到正常的使用中；洪湖安井目前在开展主体工程的建设安装，计划2024年4月分步投入使用。

  应收之前给30天账期，现在缩短到15天，逐步提升管理效率。水发产品是季节性产品，应收和存货周转会慢一些。

  公司郑重提醒广大投资者，有关公司信息以公司在上海证券交易所网站（）和法定信息公开披露媒体刊登的相关公告为准，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。